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Por qué el crecimiento del mercado por sí solo no es suficiente y cómo los líderes ESG pueden impulsar un impacto real
Las finanzas sostenibles han entrado en una nueva era. En 2024, la emisión mundial de bonos verdes, sociales, de sostenibilidad y vinculados a la sostenibilidad (GSS+) superó los $1,05 billones. Se trata de un logro histórico, que apunta a una mayor alineación entre las finanzas y los objetivos de desarrollo sostenible.
A la cabeza se situó Estados Unidos, que recuperó el primer puesto en emisión de bonos verdes, con 1.400 millones de dólares recaudados en más de 1.400 operaciones. El impulso es inconfundible. Pero sigue habiendo una cuestión urgente: ¿Este capital está generando resultados significativos en materia de sostenibilidad, o es sólo un escaparate de ESG?
La financiación sostenible se dispara, pero su impacto no está garantizado
En los bonos verdes representaron 64% del mercado GSS+ en 2024otros instrumentos como Los bonos ligados a la sostenibilidad (SLB) cayeron bruscamente-65% menos que el año anterior. ¿El culpable? Deficiente rendición de cuentas y métricas imprecisas.
Las taxonomías emergentes en Brasil, Tailandia y Nueva Zelanda están ayudando a mejorar la transparencia, y emisores soberanos como Chile y Francia siguen dando buenos ejemplos. Aun así, muchos esfuerzos corporativos en materia de ASG no consiguen traducir las altas calificaciones en resultados en el mundo real.
Cuando aumentan las puntuaciones ESG, no siempre lo hace el impacto
Un estudio académico de 2025"¿Es la ESG un espectáculo secundario?"-arroja luz sobre un patrón preocupante. Cuando las empresas reciben mejoras en materia de ASG, a menudo emiten acciones no para financiar iniciativas de sostenibilidad, sino para reducir la deuda. Esta ingeniería financiera crea la ilusión de un éxito ESG sin la sustancia.
Las principales conclusiones del estudio son las siguientes:
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Las empresas con mejores calificaciones ASG suelen aumentar la valoración de sus acciones, que luego utilizan para reestructurar el capital, no para promover la sostenibilidad.
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Los cambios de calificación suelen ser reactivos a las tendencias del mercado en lugar de estar vinculados a una estrategia ESG intencionada.
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Los datos ESG coherentes en el tiempo revelan que la percepción de los inversores, y no el progreso real, es a menudo lo que impulsa estos cambios.
¿Cuál es la conclusión? Las etiquetas no bastan. El liderazgo lo es.
Por qué el liderazgo ESG -y no sólo el cumplimiento- importa ahora
El 2024 Iniciativa de Bonos Climáticos pone de manifiesto una crisis de credibilidad en las finanzas ASG. El declive de los SLB debido a unos KPI no verificables y las continuas críticas a la opacidad de las calificaciones apuntan a un mercado en una encrucijada.
Aquí es donde los profesionales de ESG deben intervenir, no sólo como responsables del cumplimiento, sino como agentes de la rendición de cuentas. No se trata de dominar la terminología. Se trata de liderar con integridad, exigir transparencia y vincular las finanzas a la misión.
Formar para liderar: ESG Leadership Training 2025
Para estar a la altura del momento, los profesionales de la sostenibilidad necesitan algo más que una credencial: necesitan formación integral de liderazgo en ESG basada en las mejores prácticas mundiales.
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Lo que aprenderá:
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Calificaciones ESG y dinámica del capital
Descifre cómo las puntuaciones ASG determinan los flujos de inversión y cómo evaluarlas utilizando MSCI, DJSI y CSRHub. -
Normas para la elaboración de memorias de sostenibilidad
Obtenga experiencia práctica con GRI, ISSB, SASB, ESRS, etc., y elabore informes que estén preparados para los inversores y cumplan la normativa. -
Alcance 3 y estrategias Net-Zero
Cumplir las directrices de la SEC y la TCFD gestionando las emisiones indirectas mediante una integración eficaz de la cadena de suministro. -
Lucha contra el "lavado verde" y el "lavado azul
Identificar y abordar las afirmaciones engañosas con herramientas para el lavado de los ODS y el fomento de la confianza de las partes interesadas. -
Economía circular y contratación regenerativa
Aplicar estrategias reales de abastecimiento sostenible, diseño del ciclo de vida y cadenas de valor circulares. -
Taxonomías y certificaciones ESG mundiales
Navegue por los marcos en evolución de la UE, la ASEAN y América Latina, y aprenda cómo la verificación genera credibilidad.
No se trata de un curso para marcar casillas, sino de una oportunidad para convertirse en catalizador del cambio en su organización o consultoría.
Dirija la transición, no se limite a observarla
A medida que las finanzas ASG maduran, la necesidad de un liderazgo con principios y bien formado nunca ha sido tan clara. En la siguiente fase no se trata sólo de dinero, sino de significado. Rendición de cuentas. Progreso real.
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